Ulang tahun kedua pencatatan urea berjangka, pengiriman kumulatif hampir 240.000 ton

Pada bulan Januari 2020, urea futures dibuka untuk pengiriman pertama. Hingga Juli 2021, total 15 pengiriman selesai, dengan total 239.000 ton urea yang dikirim. Secara keseluruhan, pengiriman fisik urea berjangka lancar, dan partisipasi pabrik dan gudang telah meningkat secara signifikan. Dalam periode khusus seperti epidemi pneumonia mahkota baru menyebabkan lalu lintas dan transportasi diblokir dan harga spot berfluktuasi tajam, pengiriman urea berjangka memainkan peran penting dalam memastikan pasokan spot, secara efektif mengurangi kekurangan pupuk di beberapa daerah, dan memainkan peran dalam mengawal produksi pertanian.

Sering terjadi peristiwa panas, urea futures memberikan permainan penuh untuk peran menstabilkan fluktuasi harga.

Dalam dua tahun terakhir, industri urea telah terpengaruh oleh keadaan darurat seperti wabah epidemi mahkota baru, perubahan berulang dalam tender India, dan bahan baku yang ketat, dan stabilitas pasokan dan permintaan industri telah terancam. Berkat keberadaan urea berjangka, perusahaan rantai industri dapat secara fleksibel menyesuaikan saluran pembelian dan penjualan, menyesuaikan aktivitas produksi dan operasi terlebih dahulu sesuai dengan harapan pasar, menstabilkan harga pembelian dan penjualan, dan menghindari risiko pasar. Dalam hal ini, Zhengzhou Commodity Exchange menyatakan bahwa alasan mengapa urea futures dapat menstabilkan fluktuasi harga spot terutama karena alasan berikut:

Pertama-tama, urea futures menyediakan saluran pasokan dan pemasaran baru untuk industri, secara efektif mengurangi fluktuasi harga yang disebabkan oleh ketidaksesuaian pasokan dan permintaan jangka pendek. Ketika epidemi pneumonia mahkota baru pecah, itu bertepatan dengan musim bajak musim semi domestik, transportasi dibatasi, perusahaan hulu terus mengumpulkan persediaan, pasokan hilir ketat, dan kontradiksi antara penawaran dan permintaan jelas. Urea futures menyediakan perusahaan dengan saluran baru untuk pembelian dan penjualan, dan meringankan kontradiksi antara penawaran dan permintaan pada periode khusus. Misalnya, Yuntu Holdings, produsen pupuk senyawa hilir, menghadapi masalah kesulitan dalam membeli urea selama epidemi, dan berturut-turut membeli lindung nilai kontrak di pasar berjangka dan menahannya sampai bulan pengiriman, berhasil mengirimkan dan menerima 34.000 ton urea. Pasar berjangka tidak hanya menjamin pembayaran yang kaku dari sumber urea, tetapi juga menghindari risiko kenaikan harga spot yang disebabkan oleh pembelian urea dalam skala besar pada periode khusus oleh perusahaan besar dan kontradiksi yang meningkat antara penawaran dan permintaan.

Kedua, harga berjangka urea memberikan harapan untuk harga spot dan memandu industri untuk secara fleksibel menyesuaikan produksi dan operasi. Pada akhir Juli 2020, India, eksportir urea terbesar negara saya, tiba-tiba merilis informasi tentang penawaran skala besar, yang baik untuk ekspor urea negara saya, dan permintaan urea negara saya memiliki kesenjangan. Setelah berita itu dirilis, itu segera tercermin dalam harga berjangka hari itu, dan harga kontrak September urea berjangka naik. Perusahaan produksi daratan yang tidak memperhatikan informasi ekspor melihat ekspektasi kenaikan harga dari disk berjangka, dan segera meningkatkan tingkat operasi. Output harian nasional urea meningkat sebesar 7%, dan hubungan penawaran-permintaan kembali normal dalam waktu dua minggu. Di bawah bimbingan harga berjangka, perusahaan spot secara fleksibel menyesuaikan output, mempersingkat waktu penyesuaian kontradiksi antara penawaran dan permintaan di pasar spot, dan menstabilkan kenaikan harga spot. Dibandingkan dengan fluktuasi harga domestik selama penawaran India pada periode yang sama dari tahun-tahun sebelumnya, waktu pemulihan harga pasar tahun ini lebih pendek dan fluktuasi keseluruhan lebih stabil.

Akhirnya, lembaga keuangan membantu perusahaan-perusahaan industri untuk bekerja sama dalam lindung nilai dan menyuntikkan dukungan modal untuk industri. Perusahaan manajemen risiko dan lembaga keuangan lainnya bekerja sama dengan perusahaan industri untuk melakukan bisnis lindung nilai kooperatif, bersama-sama menanggung risiko dan berbagi manfaat. Pada awal 2021, untuk menghindari risiko operasi yang disebabkan oleh fluktuasi harga, perusahaan manajemen risiko Jingcheng Industry akan melakukan dana lindung nilai berjangka untuk Bahan Pertanian Zhejiang, dan Bahan Pertanian Zhejiang akan memberikan jaminan spot untuk Jingcheng Industry. Kedua belah pihak memiliki keunggulan yang saling melengkapi dan bekerja sama dalam melakukan lindung nilai untuk menghindari pasar. Risiko, untuk mencapai integrasi dari industri dan keuangan.

Menempatkan ketahanan pangan di tempat pertama dan mencegah dan menyelesaikan berbagai risiko tersembunyi dalam operasi berjangka

Urea bukan hanya bahan pertanian yang penting, tetapi juga produk industri yang penting, dan posisinya dalam ekonomi nasional sangat penting. Harga urea dipengaruhi oleh banyak faktor seperti struktur pasokan dan permintaan, harga bahan baku, musim pupuk, pasar internasional, kebijakan nasional yang relevan dan perlindungan lingkungan, dan sering berfluktuasi. Tanpa sadar, urea futures telah berjalan selama dua tahun. Yan Sensheng, seorang peneliti urea di Guantong Futures, percaya bahwa dalam dua tahun, dampak urea berjangka di pasar spot masih sangat jelas:

1. Penyimpanan urea musim dingin memiliki risiko harga yang lebih besar di tahun-tahun sebelumnya. Setelah berjangka terdaftar, perusahaan menggunakan urea berjangka untuk melakukan bisnis lindung nilai, yang mengurangi risiko harga selama penyimpanan musim dingin tahunan urea. Berjangka telah meningkatkan kemauan perusahaan urea untuk tinggal pendek dan menjamin pasokan di musim semi.

2. Perubahan harga urea memiliki dampak yang lebih besar terhadap biaya produksi perusahaan hilir. Perusahaan-perusahaan hilir dapat menggunakan urea futures untuk membeli lindung nilai (hedging). Sebelum musim puncak tiba, mereka dapat membangun inventaris virtual di disk untuk mengunci keuntungan. Kontrak UR2107 tahun ini memiliki spot diskon, yang telah menciptakan kenyamanan untuk membeli lindung nilai.

3. Pencatatan urea futures memperkenalkan alat-alat baru untuk model perdagangan industri ini. Sebagai perusahaan dalam rantai industri urea telah meningkatkan pemahaman mereka tentang alat berjangka, perusahaan telah menjadi lebih terlibat dalam berjangka. Industri ini berkembang dari perdagangan tradisional ke perdagangan dasar dan perdagangan yang mengandung hak.

4. Urea futures menyediakan tolok ukur referensi yang adil dan terbuka untuk industri, menciptakan kenyamanan untuk perdagangan industri, dan melindungi kepentingan petani.

Selain itu, Yan Sensheng menyatakan harapannya untuk prospek masa depan dari urea futures. Dia berkata:"Pertama-tama, harga urea saat ini berada di level tertinggi sepanjang sejarah, dan tren penurunan harga di masa depan akan memberi tekanan pada perusahaan untuk berpartisipasi dalam cadangan di luar musim. Oleh karena itu, menggunakan urea futures untuk melakukan Hedging sangat penting untuk pasokan pupuk kimia di masa depan. Selain itu, total ekspor urea tahunan ke India menyumbang sejumlah kecil output tahunan domestik, tetapi label yang dicetak memiliki dampak yang lebih besar pada harga urea. Saat ini, urea berjangka ZCE adalah transaksi global Pupuk berjangka yang paling aktif, partisipasi luas perusahaan rantai industri urea dalam urea berjangka sangat penting untuk dengan kuat memahami kekuatan penetapan harga urea. Perusahaan perlu menggunakan alat berjangka dengan benar untuk melindungi kepentingan industri urea dalam negeri. "

Sebagai perusahaan terkemuka di industri bahan pertanian domestik dan perusahaan cadangan komersial pupuk nasional, Sinofert telah melakukan operasi lindung nilai berdasarkan pembelian spot urea yang sesuai untuk menghindari risiko operasi yang disebabkan oleh penurunan harga spot. Menurut Liu Yongxin, manajer produk dari Departemen Pupuk Nitrogen Sinofert, perusahaan memilih untuk menjual dan membuka posisi pada kontrak urea berdasarkan situasi aktual pasar berjangka, dan menetapkan garis stop loss. Daerah yang melakukan lindung nilai termasuk Shandong, Henan, Xinjiang, Jiangsu dan daerah lain yang melakukan cadangan jangka pendek. Perusahaan menggunakan bisnis lindung nilai untuk lebih menghindari risiko penurunan harga yang dibawa oleh kontrak jangka panjang, dan berhasil menyelesaikan tugas menyimpan pupuk musim semi, berkontribusi pasokan berkualitas tinggi ke pasar musim semi di tahun mendatang, dan menahan harga urea sampai batas tertentu. Kenaikan yang cepat akan mengawal keamanan pangan negara ini.

Selain itu, Liu Yongxin juga menyebutkan bahwa perusahaan pupuk majemuk Sinofert memiliki permintaan untuk pembelian urea, yang digunakan sebagai bahan baku pupuk majemuk. Jika harga kontrak berjangka urea lebih rendah dari harga spot, dan kontrak utama dekat dengan pengiriman, dapat digunakan sebagai lindung nilai pembelian dan menunggu pengiriman sebagai bahan baku untuk pabrik, mengurangi biaya pengadaan dan memastikan produksi dan pasokan pupuk majemuk. Menurut situasi sebenarnya dari pasar berjangka, perusahaan memilih untuk membeli dan membuka posisi dalam kontrak berjangka urea dan menetapkan garis stop loss. Setelah memasuki bulan pengiriman, pengiriman fisik akan dilakukan, sehingga mengurangi biaya pengadaan bahan baku secara keseluruhan untuk pabrik pupuk majemuk. Perusahaan menggunakan bisnis lindung nilai untuk lebih baik menahan dampak buruk dari pasar yang meningkat pada pengadaan bahan baku untuk perusahaan pupuk majemuk, mengurangi biaya pengadaan bahan baku, dan menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk pasokan dan produksi bahan baku pupuk majemuk perusahaan yang stabil. Pasokan pupuk majemuk di musim gugur.

Dalam menghadapi meningkatnya risiko pasar, perusahaan industri memiliki permintaan yang kuat untuk lindung nilai risiko, dan pasar berjangka perlu menyediakan sarana dan alat untuk menemukan harga dan menghindari risiko untuk produksi dan operasi mereka. Orang yang relevan yang bertanggung jawab atas ZCE mengatakan bahwa langkah selanjutnya akan terus memperhatikan periode urea dan pengoperasian pasar spot, segera memperingatkan dan menanggapi tanda-tanda dan kecenderungan, dan mencegah dan menyelesaikan berbagai potensi risiko. ZCE berharap untuk menggunakan urea berjangka sebagai titik awal untuk lebih melayani transformasi dan peningkatan industri dan pelaksanaan strategi revitalisasi pedesaan, dan menjaga keamanan pangan nasional.